Re: [escepticos] Interesante artículo sobre la crisis europea.

[Akin]

¿Hay enlace a este artículo? Me gustaría difundirlo, pero siempre es mejor
poniendo enlace a la fuente.


Saludos.




El 23 de noviembre de 2011 14:08, Paco Gaspar <fjgaspar en gmail.com> escribió:

>  Una crisis bancaria presentada como deudas nacionales James K. Galbraith
> Economista. Profesor de la Universidad de Texas
>
> © Salon.com
>
> La crisis de la eurozona es una crisis bancaria presentada como una crisis
> de deudas nacionales y complicada por ideas económicas reaccionarias, una
> arquitectura financiera defectuosa y un medio político tóxico,
> especialmente en Alemania, Francia, Italia y Grecia. Al igual que en EEUU,
> la crisis bancaria europea es resultado de un exceso de crédito a
> prestatarios débiles: para vivienda en España, para inmuebles comerciales
> en Irlanda, para el sector público en Grecia. Los bancos europeos se
> apalancaron para comprar hipotecas tóxicas estadounidenses y, cuando estas
> colapsaron, comenzaron a deshacerse de sus débiles bonos soberanos para
> comprar otros fuertes, empujando al alza las primas de riesgo y sumiendo a
> la periferia europea en la crisis. Grecia era simplemente la primera pieza
> de dominó.
>
> En todas las crisis de este tipo, la primera defensa de los bancos es
> clamar sorpresa – “¡Nadie lo podía haber sabido!”– y culpar a sus clientes
> de ser imprudentes y tramposos. Esto es cierto, pero oculta el hecho de que
> los banqueros fomentaron mucho los créditos mientras les reportaban grandes
> beneficios. Esa clase de defensa funciona mejor en Europa que en EEUU,
> porque las fronteras nacionales separan a prestamistas de deudores, aliando
> a los líderes políticos de Alemania y Francia con sus banqueros y
> permitiendo agitar un relato nacional-racista del tipo “griegos perezosos”,
> “italianos irresponsables”, etc.
>
> Apuntalar el poder de los bancos en la Europa prestamista responde a una
> sensibilidad calvinista que ha convertido los superávits en señal de virtud
> y los déficits en sinónimo de vicio, transformando en fetiches la
> desregulación, la privatización y el ajuste orientado por el mercado.
>
> A medida que se desarrolla este proceso, los alemanes cosechan las rentas y
> aleccionan a sus endeudados clientes para que recorten salarios, vendan sus
> activos y renuncien a sus pensiones, colegios, universidades, servicios de
> salud (muchos de los cuales eran ya de segunda clase). Últimamente, las
> lecciones se han convertido en órdenes, dictadas por el FMI y el Banco
> Central Europeo (BCE), lo que transmite a los nuevos peones europeos de la
> deuda el mensaje de que ya no viven en estados democráticos.
>
> La arquitectura de la eurozona empeora aún más las cosas en dos sentidos.
> Primero: la UE ha pagado durante años alguna compensación a sus regiones
> más pobres, pero esos fondos estructurales nunca han sido adecuados y hoy
> están bloqueados por unos requisitos de copago casi imposibles de cumplir.
> Además, la eurozona carece de canales de redistribución interregional para
> los hogares que ha desarrollado EEUU en muchos ámbitos. Segundo: el BCE
> rehúsa resolver la crisis de un golpe, lo que podría hacer comprando bonos
> de los países débiles y refinanciándolos. El argumento para no hacerlo es
> el denominado “riesgo moral”, basado en miedos rancios a la inflación; pero
> el motivo real es que hacerlo supondría a los prestamistas admitir una
> pérdida de control sobre el BCE. La eurozona ha preferido crear un
> gigantesco CDO tóxico llamado Fondo Europeo de Estabilidad Financiera, que
> podría convertirse pronto en un gigantesco CDS aun más tóxico (al igual que
> AIG, lo llamarán “seguro”). Esto puede postergar el pánico, a lo sumo,
> durante un tiempo breve.
>
> Las soluciones técnicas existen. La más desarrollada es la Propuesta
> modesta de Yanis Varoufakis y Stuart Holland. Consiste en: 1) Convertir
> hasta el 60% del PIB de la deuda de cada país de la eurozona en un bono
> común europeo, emitido por el BCE; 2) Recapitalizar y europeizar el sistema
> bancario, rompiendo el control de los bancos nacionales sobre los políticos
> nacionales; y 3) Crear un programa estilo New Deal de proyectos de
> inversión a través del Banco Europeo de Inversiones. Otras propuestas
> incluyen la de Kunibert Raffer, que plantea un régimen de insolvencia
> soberana inspirado en el estatuto municipal de quiebra de EEUU; la de
> Thomas Palley, que sugiere un nuevo “banquero gubernamental”; o la de Jan
> Toporowski, partidario de un
> impuesto sobre el balance de los bancos para retirar el exceso de deuda
> pública.
>
> Son las mejores ideas y ninguna se pondrá en práctica. La clase política
> europea es, en estos días, una materia forjada por desesperados banqueros y
> votantes furiosos, no menos en Alemania y Francia que en Grecia o Italia.
> Los discursos están cerrados a las ideas frescas y la supervivencia
> política se basa en ir pateando latas en la calle con tal de no afrontar
> que esta es una crisis bancaria. La suerte de los débiles es, en el mejor
> de los casos, incidental. Así, cada encuentro de ministros de Finanzas y
> primeros ministros resulta en peligrosas medidas a medias y evasivas
> legales.
> La fragilidad política también explica la furia en Alemania y Francia
> cuando Yorgos Papandreu intentó cortar el nudo de sus ministros rebeldes,
> la oposición irresponsable y la ciudadanía iracunda sometiendo a referéndum
> el último paquete de austeridad. La maniobra le resultó fatal a Papandreu.
> ¡Dios ayude a los banqueros!
>
> Grecia e Irlanda están siendo destruidos. Portugal y España están en el
> limbo y la crisis se desvía a Italia, que está siendo colocado bajo una
> receta dictada por el FMI mientras escribo estas líneas. Mientras, Francia
> lucha por retrasar la (inevitable) degradación de su rating AAA recortando
> cada programa social y de inversión.
>
> La Europa deudora se está deslizando hacia la ruptura social, el pánico
> financiero y, en últimas, la emigración, que se presenta, una vez más, como
> la salida para muchos. No obstante –y esta es otra diferencia con EEUU–, la
> gente allá no ha olvidado por completo cómo luchar. Las manifestaciones y
> huelgas generales van en aumento. Nosotros estamos en el punto en que las
> estructuras políticas no ofrecen ninguna esperanza y el testigo ha de
> pasar, más bien pronto, a manos de la resistencia. Quizá esta no sea capaz
> de mucho… pero ya veremos.
>
> Saludos
>
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