Re: [escepticos] Interesante artículo sobre la crisis europea.

[Paco Gaspar]

http://blogs.publico.es/dominiopublico/4272/una-crisis-bancaria/



El 23 de noviembre de 2011 14:30, Akin <akinlg en gmail.com> escribió:

> ¿Hay enlace a este artículo? Me gustaría difundirlo, pero siempre es mejor
> poniendo enlace a la fuente.
>
>
> Saludos.
>
>
>
>
> El 23 de noviembre de 2011 14:08, Paco Gaspar <fjgaspar en gmail.com>
> escribió:
>
> >  Una crisis bancaria presentada como deudas nacionales James K. Galbraith
> > Economista. Profesor de la Universidad de Texas
> >
> > © Salon.com
> >
> > La crisis de la eurozona es una crisis bancaria presentada como una
> crisis
> > de deudas nacionales y complicada por ideas económicas reaccionarias, una
> > arquitectura financiera defectuosa y un medio político tóxico,
> > especialmente en Alemania, Francia, Italia y Grecia. Al igual que en
> EEUU,
> > la crisis bancaria europea es resultado de un exceso de crédito a
> > prestatarios débiles: para vivienda en España, para inmuebles comerciales
> > en Irlanda, para el sector público en Grecia. Los bancos europeos se
> > apalancaron para comprar hipotecas tóxicas estadounidenses y, cuando
> estas
> > colapsaron, comenzaron a deshacerse de sus débiles bonos soberanos para
> > comprar otros fuertes, empujando al alza las primas de riesgo y sumiendo
> a
> > la periferia europea en la crisis. Grecia era simplemente la primera
> pieza
> > de dominó.
> >
> > En todas las crisis de este tipo, la primera defensa de los bancos es
> > clamar sorpresa – “¡Nadie lo podía haber sabido!”– y culpar a sus
> clientes
> > de ser imprudentes y tramposos. Esto es cierto, pero oculta el hecho de
> que
> > los banqueros fomentaron mucho los créditos mientras les reportaban
> grandes
> > beneficios. Esa clase de defensa funciona mejor en Europa que en EEUU,
> > porque las fronteras nacionales separan a prestamistas de deudores,
> aliando
> > a los líderes políticos de Alemania y Francia con sus banqueros y
> > permitiendo agitar un relato nacional-racista del tipo “griegos
> perezosos”,
> > “italianos irresponsables”, etc.
> >
> > Apuntalar el poder de los bancos en la Europa prestamista responde a una
> > sensibilidad calvinista que ha convertido los superávits en señal de
> virtud
> > y los déficits en sinónimo de vicio, transformando en fetiches la
> > desregulación, la privatización y el ajuste orientado por el mercado.
> >
> > A medida que se desarrolla este proceso, los alemanes cosechan las
> rentas y
> > aleccionan a sus endeudados clientes para que recorten salarios, vendan
> sus
> > activos y renuncien a sus pensiones, colegios, universidades, servicios
> de
> > salud (muchos de los cuales eran ya de segunda clase). Últimamente, las
> > lecciones se han convertido en órdenes, dictadas por el FMI y el Banco
> > Central Europeo (BCE), lo que transmite a los nuevos peones europeos de
> la
> > deuda el mensaje de que ya no viven en estados democráticos.
> >
> > La arquitectura de la eurozona empeora aún más las cosas en dos sentidos.
> > Primero: la UE ha pagado durante años alguna compensación a sus regiones
> > más pobres, pero esos fondos estructurales nunca han sido adecuados y hoy
> > están bloqueados por unos requisitos de copago casi imposibles de
> cumplir.
> > Además, la eurozona carece de canales de redistribución interregional
> para
> > los hogares que ha desarrollado EEUU en muchos ámbitos. Segundo: el BCE
> > rehúsa resolver la crisis de un golpe, lo que podría hacer comprando
> bonos
> > de los países débiles y refinanciándolos. El argumento para no hacerlo es
> > el denominado “riesgo moral”, basado en miedos rancios a la inflación;
> pero
> > el motivo real es que hacerlo supondría a los prestamistas admitir una
> > pérdida de control sobre el BCE. La eurozona ha preferido crear un
> > gigantesco CDO tóxico llamado Fondo Europeo de Estabilidad Financiera,
> que
> > podría convertirse pronto en un gigantesco CDS aun más tóxico (al igual
> que
> > AIG, lo llamarán “seguro”). Esto puede postergar el pánico, a lo sumo,
> > durante un tiempo breve.
> >
> > Las soluciones técnicas existen. La más desarrollada es la Propuesta
> > modesta de Yanis Varoufakis y Stuart Holland. Consiste en: 1) Convertir
> > hasta el 60% del PIB de la deuda de cada país de la eurozona en un bono
> > común europeo, emitido por el BCE; 2) Recapitalizar y europeizar el
> sistema
> > bancario, rompiendo el control de los bancos nacionales sobre los
> políticos
> > nacionales; y 3) Crear un programa estilo New Deal de proyectos de
> > inversión a través del Banco Europeo de Inversiones. Otras propuestas
> > incluyen la de Kunibert Raffer, que plantea un régimen de insolvencia
> > soberana inspirado en el estatuto municipal de quiebra de EEUU; la de
> > Thomas Palley, que sugiere un nuevo “banquero gubernamental”; o la de Jan
> > Toporowski, partidario de un
> > impuesto sobre el balance de los bancos para retirar el exceso de deuda
> > pública.
> >
> > Son las mejores ideas y ninguna se pondrá en práctica. La clase política
> > europea es, en estos días, una materia forjada por desesperados
> banqueros y
> > votantes furiosos, no menos en Alemania y Francia que en Grecia o Italia.
> > Los discursos están cerrados a las ideas frescas y la supervivencia
> > política se basa en ir pateando latas en la calle con tal de no afrontar
> > que esta es una crisis bancaria. La suerte de los débiles es, en el mejor
> > de los casos, incidental. Así, cada encuentro de ministros de Finanzas y
> > primeros ministros resulta en peligrosas medidas a medias y evasivas
> > legales.
> > La fragilidad política también explica la furia en Alemania y Francia
> > cuando Yorgos Papandreu intentó cortar el nudo de sus ministros rebeldes,
> > la oposición irresponsable y la ciudadanía iracunda sometiendo a
> referéndum
> > el último paquete de austeridad. La maniobra le resultó fatal a
> Papandreu.
> > ¡Dios ayude a los banqueros!
> >
> > Grecia e Irlanda están siendo destruidos. Portugal y España están en el
> > limbo y la crisis se desvía a Italia, que está siendo colocado bajo una
> > receta dictada por el FMI mientras escribo estas líneas. Mientras,
> Francia
> > lucha por retrasar la (inevitable) degradación de su rating AAA
> recortando
> > cada programa social y de inversión.
> >
> > La Europa deudora se está deslizando hacia la ruptura social, el pánico
> > financiero y, en últimas, la emigración, que se presenta, una vez más,
> como
> > la salida para muchos. No obstante –y esta es otra diferencia con EEUU–,
> la
> > gente allá no ha olvidado por completo cómo luchar. Las manifestaciones y
> > huelgas generales van en aumento. Nosotros estamos en el punto en que las
> > estructuras políticas no ofrecen ninguna esperanza y el testigo ha de
> > pasar, más bien pronto, a manos de la resistencia. Quizá esta no sea
> capaz
> > de mucho… pero ya veremos.
> >
> > Saludos
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